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營建專案需要多少應變準備金？

實作範例 · 專案成本與時程 · 更新於 2026年10月

這個營建專案要有 80% 的信心水準，須在基準估算 2,620 之上加 259 的應變準備金（金額皆為千美元）。這是用蒙地卡羅模擬算出來的，不是在估算上套一個固定百分比。基準估算加總的是各項最可能成本，但在 5,000 次模擬結果中，有 94.2% 的成本高於它。

總成本有 80% 的結果不超過 2,879（P80），有 90% 不超過 2,937（P90）；應變準備金就是選定的水準與基準估算之間的差額。Excel 檔案裡的預算 2,900，有 16.1% 的結果會超出。

用 xellstorm 開啟這個模型 下載 Excel 檔案（.xlsx）

模型

這個 Excel 檔案就是一般的成本估算：六個成本項目各有最可能成本，另有一份風險登記冊，列出四個可能發生也可能不發生的風險事件。時程放在另一張工作表。公式都是 =SUM(C3:C8)+SUM(E11:E14) 這類一般寫法，沒有增益集函數。

模擬時，每個成本項目設一個三點範圍（從最小、最可能到最大的 PERT 分配）；每個風險事件依機率決定發不發生，發生就加上成本。這些範圍是在 xellstorm 裡設定的，Excel 檔案裡沒有：下載的檔案和一般估算一樣，只有最可能成本與風險登記冊。

成本項目，單位：千美元（PERT）
項目最小最可能最大
場地工程100120170
基礎300340460
結構7608201,010
MEP540610780
裝修400450560
設備260280330
風險事件
風險機率發生時的成本
地質條件25%150
設計變更35%90
供應商延誤20%60
惡劣天氣30%40

為什麼基準估算偏樂觀

基準估算加總各項最可能成本，得到 2,620。但成本範圍右偏：項目的實際成本可能遠高於最可能成本，卻很少遠低於。風險事件在基準估算裡不占成本，一旦發生卻會增加成本。兩者合計，平均結果來到 2,785，比基準估算高 165（6.3%），而且有 94.2% 的模擬總成本高於基準估算。基準估算不是可能出現的結果，而是接近最佳情況。

結果

總成本（單位：千美元）：5,000 次模擬結果
基準估算（各項最可能成本之和）2,620
模擬總計的平均值2,785
P50（一半的結果成本較低）2,776
P802,879
P902,937
最差 5% 的平均值（CVaR）3,035
超出 2,900 預算的機率16.1%
第 60 週之後才完工的機率27.2%
總成本的分配5,000 次模擬總成本的直方圖。基準估算 2,620 位於峰值左側；超出預算 2,900 的長條（占 16.1% 的結果）以醒目色標示。2,6002,8003,0003,200基準估算 2,620預算 2,900
每根長條代表落在該區間的模擬結果數；超出預算的長條以醒目色標示。基準估算遠在峰值左側。
總成本的累積機率（S 曲線）總成本的 S 曲線：P50 2,776、P80 2,879、P90 2,937。0%50%100%2,6002,8003,0003,200P50 2,776P80 2,879P90 2,937
從 S 曲線讀出預算：50%、80% 或 90% 信心水準下不會超出的成本。
總成本的影響因素總成本的變異貢獻度，依試驗的等級估算：地質條件（風險）32.9%、設計變更（風險）15.8%、結構 14.9%、MEP 14.3%、裝修 6.6%、基礎 6.1%。地質條件（風險）32.9%設計變更（風險）15.8%結構14.9%MEP14.3%裝修6.6%基礎6.1%
總成本的變異貢獻度，依試驗的等級估算（與應用程式相同），由大到小排列。

設定應變準備金

應變準備金，就是在基準估算上再加多少，才能達到想要的信心水準。從 S 曲線讀出來：

基準估算 2,620 之上的應變準備金
信心水準預算應變準備金
P502,776156
P802,879259
P902,937317

機構常以 P50、P80 或 P90 編列資本專案的預算；採用哪個百分位數，是願意承擔多少超支風險的政策決定。在基準估算上加固定百分比，看不出範圍有多寬，也看不出專案有哪些風險；模擬兩者都量得出來。P50、P80 與 P90說明各百分位數的意義，以及為什麼總成本的 P80 不等於各部分 P80 的加總。

在 xellstorm 裡，把滑鼠移到 S 曲線上，就能讀出成本不超過任何金額的機率；在機率欄位輸入預算，則會顯示超出預算的機率。

影響風險的因素

變異貢獻度顯示哪些輸入造成總成本的波動；xellstorm 依試驗的等級估算，與應用程式顯示的方式相同。「地質條件」風險排第一，占 32.9%；四個風險事件合計貢獻 55.7%，最大的成本項目則為 14.9%。風險登記冊對總成本的影響大於任何單一成本項目，所以該先看其中最大的風險，例如簽約前先做現場調查。龍捲風圖與敏感度分析會說明這些指標。

時程：延誤完工的機率

同一次執行也會模擬時程。晚於第 60 週完工的結果占 27.2%，P80 完工時間為第 60.7 週。工期和成本一樣，可能遠長於最可能值，卻很少短很多；惡劣天氣一旦發生，還會造成延誤。MEP（機械、電氣與給排水）與裝修又是平行施作，每個結果都得等較慢的那一項完成。這些因素加起來，時程延誤的頻率就比最可能工期所顯示的更高；時程風險分析會逐一衡量各項成因。

親自試試

  1. 在 xellstorm 開啟模型，輸入、輸出和兩個目標都已設好；不必安裝，也不必註冊，Excel 檔案直接在瀏覽器計算。
  2. 照相同的亂數種子與試驗次數執行，就會得到本頁的平均值、P50、P80、P90、機率與影響因素；P50、P80 與 P90 是百分位數表中的各列。
  3. 在 Distributions 步驟改一個範圍或風險機率，再執行一次，看 P90 與超出預算的機率怎麼變。
  4. 接著開啟自己的估算，在模型圖上點選沒把握的儲存格。

只用 Excel 也做得到嗎？

做得到，只是比較費工：把每個估計值換成會抽出亂數的公式，用資料表重複計算，再彙整結果。Excel 蒙地卡羅模擬示範這些公式，也說明交給工具執行後有哪些不同。

常見問題

應變準備金該涵蓋哪個信心水準？

這要看政策：P50 需要 156，P80 需要 259，P90 需要 317。P50、P80 與 P90說明各百分位數的意義，以及選擇時該權衡什麼。

為什麼使用 PERT 分配？

PERT 分配和三角分配用同樣三個數字（最小、最可能、最大），但最可能值附近的權重較高，極端值的權重較低，適合專家估計。xellstorm 另有三角分配、對數常態分配、韋伯分配等。請參閱 Excel 的 PERT 分配。

5,000 次試驗足以支撐 P90 預算嗎？

以這個模型來說，足夠：不預設分配形式的 95% 信賴區間顯示，P90 的誤差約在 ±8 以內，和 P80 與 P90 之間相差的 58 相比很小。P50、P80 與 P90說明這個區間怎麼求；其他模型請見需要多少次試驗。

風險事件需要設定相關性嗎？

若一項風險會讓另一項更容易發生，就要：為兩者設定相關性，或讓同一個儲存格同時帶動兩者。本例為求簡單，讓它們彼此獨立。

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